金正大公司發(fā)布一系列公告,擬與晉煤集團(tuán)簽署合作協(xié)議;組建企業(yè)集團(tuán);對(duì)奧磷丹和金大地各增資5000 萬(wàn),9400萬(wàn)增資山東農(nóng)科院,收購(gòu)沃夫特100%股權(quán)并增資。 主要觀(guān)點(diǎn) 1. 與上游企業(yè)合作有利于原料成本的降低。利用晉煤集團(tuán)所屬山西、河北、浙江、湖南、湖北、山東等地現(xiàn)有合成氨和尿素產(chǎn)能及晉煤集團(tuán)規(guī)劃中的黑龍江、甘肅慶陽(yáng)等地新增產(chǎn)能,采取晉煤集團(tuán)投資延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈、雙方合作建設(shè)全營(yíng)養(yǎng)配方肥等方式進(jìn)行合作,就地進(jìn)行肥料產(chǎn)品的深加工。同時(shí)雙方商定為解決公司山東臨沭、菏澤基地生產(chǎn)所需液氨,晉煤集團(tuán)在臨沭就近配套建設(shè)合成氨生產(chǎn)裝置,為公司臨沭基地配套;晉煤集團(tuán)山東鄆城魯發(fā)公司退城入園搬遷項(xiàng)目的合成氨和肥料產(chǎn)品,為公司菏澤基地配套,實(shí)現(xiàn)雙方產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)接。 我們認(rèn)為隨著復(fù)合化率的提高以及復(fù)合肥龍頭企業(yè)的逐漸壯大,未來(lái)上游原料企業(yè)尤其是生產(chǎn)企業(yè)眾多的氮肥企業(yè)將淪為復(fù)合肥巨頭的“打工者”,通過(guò)為復(fù)合肥企業(yè)生產(chǎn)尿素獲取一定的制造費(fèi)用。 2. 成立企業(yè)集團(tuán)有利于打擊假冒偽劣。目前復(fù)合肥行業(yè)假冒偽劣現(xiàn)象還比較嚴(yán)重,公司成立企業(yè)集團(tuán)有利于在一定程度上打擊仿冒等現(xiàn)象,比如未來(lái)其它企業(yè)再成立XX 金正大,仿冒公司產(chǎn)品,這種目前行業(yè)普遍存在的做法將不合法,從而有利于公司未來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。公司現(xiàn)擁有20 家境內(nèi)全資或控股子公司以及1 家注冊(cè)在美國(guó)的境外全資子公司。 3. 增資山東農(nóng)科院有利于公司新產(chǎn)品研發(fā)。增資是為了滿(mǎn)足山東農(nóng)科院的經(jīng)營(yíng)需要,有利于提升山東農(nóng)科院的研發(fā)水平,加強(qiáng)先進(jìn)農(nóng)業(yè)的推廣與服務(wù),提高公司的服務(wù)水平,為新型肥料的推廣提供強(qiáng)有力的保障,符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。 4. 未來(lái)國(guó)內(nèi)化肥巨頭逐漸形成。公司已連續(xù)多年復(fù)合肥銷(xiāo)量及增速全行業(yè)第一,遙遙領(lǐng)先其它企業(yè),未來(lái)公司的擴(kuò)張進(jìn)程仍然會(huì)高速進(jìn)行,與晉煤集團(tuán)的合作預(yù)示著未來(lái)可能在晉煤眾多產(chǎn)能所在地?cái)U(kuò)建復(fù)合肥產(chǎn)能,屆時(shí)產(chǎn)能將進(jìn)一步擴(kuò)大。同時(shí)隨著對(duì)上游原料企業(yè)議價(jià)能力的增強(qiáng),未來(lái)氮肥生產(chǎn)企業(yè)基本將成為公司等復(fù)合肥巨頭的原料加工基地。 5.盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)。預(yù)計(jì)2013-2014 年EPS 分別為0.99 元、1.32 元,對(duì)應(yīng)最新股價(jià)的PE 分別為21 倍和16 倍,我們預(yù)計(jì)公司未來(lái)幾年高成長(zhǎng)性突出,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
|
 |
濰坊諸城驚現(xiàn)“地瓜王”重達(dá) |
| 濰坊諸城被譽(yù)為“舜帝之都”，是舜文化的發(fā)祥 2017-11-16 09:26:48 |
 |
2017年11月16日：國(guó)內(nèi)尿素價(jià) |
| 2017年11月16日：國(guó)內(nèi)尿素價(jià)格市場(chǎng)行情日?qǐng)?bào)，今日國(guó)內(nèi)尿 2017-11-16 08:51:18 |
 |
2017年11月16日：國(guó)內(nèi)磷酸一 |
| 2017年11月16日：國(guó)內(nèi)磷酸一銨價(jià)格市場(chǎng)行情日?qǐng)?bào)，磷酸一 2017-11-16 08:50:35 |
 |
2017年11月16日：國(guó)內(nèi)磷酸二 |
| 2017年11月16日：國(guó)內(nèi)磷酸二銨價(jià)格市場(chǎng)行情日?qǐng)?bào)，二銨企 2017-11-16 08:49:43 |
 |
2017年11月16日：國(guó)內(nèi)氯化鉀 |
| 2017年11月16日：國(guó)內(nèi)氯化鉀價(jià)格市場(chǎng)行情日?qǐng)?bào)，國(guó)內(nèi)氯化 2017-11-16 08:48:51 |
 |
2017年11月16日：國(guó)內(nèi)硫酸鉀 |
| 2017年11月16日：國(guó)內(nèi)硫酸鉀價(jià)格市場(chǎng)行情日?qǐng)?bào)，國(guó)內(nèi)硫酸 2017-11-16 08:48:01 |